奇葩芯片关税方案或将重塑万亿半导体市场
在意识到无法顺利推进之前的芯片关税法案（本国厂商做不到）之后，特朗普政府再推进口芯片关税新方案，据三位知情人士透露，特朗普政府正在考虑根据每个电子设备的芯片数量对外国电子设备征收关税，以试图推动公司将制造转移到美国。根据该计划，美国商务部将征收相当于产品芯片含量估计价值一定百分比的关税。拟议的政策要求美国本地国产半导体与进口半导体的比例为1：1，旨在大幅减少美国对外国芯片的依赖。根据《华尔街日报》2025 年9 月26 日的报道，未能将进口产品与美国制造的产品相匹配的公司将面临高额关税（可能高达100%），而那些致力于国内制造的公司则在产能提升期间获得豁免和抵免。
在该消息出现之前，路透社曾表示，“美国商务部计划对进口电子产品中半导体芯片估计价值的一定比例征收关税，并补充说：“此举旨在鼓励企业将生产设施迁至美国。”。路透社预计美国商务部将对进口的含有半导体的电子设备征收25% 的关税，并对来自日本和欧盟（欧盟）的电子产品征15% 的关税。白宫副新闻秘书库什·德赛表示：“美国不能仅依赖外国进口产品来获取对国家和经济安全至关重要的半导体产品，”并补充说：“特朗普政府正在实施复杂且多方面的措施，包括关税、减税、放松管制以及充足的能源供应政策，以将关键制造业重新带回美国。”
对于科技公司、芯片制造商和全球供应链专业人士来说，该计划标志着一场巨大的转变：奖励芯片制造回流，同时惩罚离岸外包，但目前即使是美国的芯片企业，超过90% 的先进芯片生产自亚洲的晶圆厂和封装厂，按新的政策可能会面临短期中断的风险。路透社分析了政策机制、驱动因素和连锁反应。
1 1: 1 比例解释：授权、豁免和执行
该政策的核心是要求美国芯片公司（及其客户）在国内生产的半导体数量与每年进口的半导体数量一样多。对美国承诺投资的合作意向可以为该公司提供喘息的空间，例如，台积电亚利桑那州工厂可以在上线之前抵消进口，但持续的违规行为会引发关税。商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）已向行业高管提出这是一项“经济安全”的当务之急，尽管计算复杂的人工智能芯片与简单芯片等细节仍然模糊不清。
简而言之，我们梳理一下新政策的详细情况和面临的问题。
白宫发言人库什·德赛强调：“美国不能依赖外国进口对我们的国家和经济安全至关重要的半导体产品。这与《芯片法案》的527 亿美元的补贴相呼应，该补贴已经刺激了台积电、三星和其他公司的超2000 亿美元的私人投资。
2 为什么是现在？国家安全、人工智能繁荣和关税杠杆
特朗普的计划放大了他在8 月份的关税威胁，针对的是COVID短缺和中国的主导地位（占全球代工产能的60%）所暴露的漏洞。随着人工智能推动每年20%+ 的芯片需求增长，美国（仅生产全球半导体产品的12%）担心国防、电动汽车和数据中心的供应阻塞。
战略驱动因素：
● 安全势在必行：芯片为从F-35 喷气式飞机到iPhone的所有设备提供动力；依赖外国存在间谍活动或禁运的风险。
● 经济民族主义：建立在CHIPS 法案的基础上；目标是到2030年创造100, 000+个高科技就业岗位。
● 关税棒：100%关税迫使合规，但豁免会激励建设—— 例如，苹果与台积电的关系通过美国承诺而得以保留。
● 行业影响： 赢家、输家和供应链重组， 东南亚的芯片产业链担心受到“ 毁灭性” 打击， 而GlobalFoundries和英特尔等美国公司受此消息影响股价上涨5%。
● 美国助推器： 英特尔和GlobalFoundries成为国内领导者；台积电的千亿美元投资得到美国政府的承诺，可以加快豁免。
● 全球打击： 台积电、三星和中国大陆厂商将面临出口紧缩，短期内价格可能上涨20~30%。
● 消费者/科技：iPhone、GPU 最初可能会花费更多；英伟达等人工智能公司不得不高价去争夺美国产能。
● 物流障碍：跨类型等同于“一颗芯片”很棘手—— 例如，一百万个智能手机处理器不等于一百万个人工智能加速器。
根据TechCrunch 的说法，扩产晶圆厂需要数年时间，在这个过程中，分析师预测到2028 年美国芯片产量将增长15~20%，但同时警告电子产品存在通胀风险。此外，如何界定半导体的生产地同样是个严峻的挑战，比如是以晶圆在哪里制造为准，还是以封装在哪里为准？毕竟虽然现在台积电和三星都在美国投资设厂，但晶圆产量要远远大于封装产能，如果仅仅将晶圆在美国生产作为标准，那么封装产业依然会严重依赖亚洲市场，而封装的重要性在先进芯片中正在不断攀升。
3 结语：特朗普的筹码比率赌博⸺ 回流革命还是贸易动荡？
特朗普对半导体进口的1: 1 比例是一场高风险的关税游戏，旨在打造美国芯片自给自足，将激励措施与处罚相结合，以吸引晶圆厂回家。虽然它可以促进国内创新和就业，但实施障碍和全球强烈反对也是亟待面对的现实。随着《华尔街日报》的独家新闻升温，预计商务部很快就针对这个消息做出澄清—— 不管如何，这个消息可能会重塑万亿的半导体市场。
（本文来源于《EEPW》202510）
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