中国半导体产业在加速国产替代的步伐
2025 年10 月，“Omdia ICT产业研讨会” 在京举行。Omdia中国半导体研究总监何晖女士做了《全球半导体趋势洞察》的报告，其中介绍了中国半导体产业的现状。
1 国产替代的机会已来
中国依然是全球最重要的半导体市场。Omdia追踪了2019 — 2024年的半导体市场的数据（图1），全球前八大的半导体公司，不管最近这几年半导体产业怎样变化，它们对中国市场的依赖很大，例如高通占60% 以上，三星SK 海力士这种传统做存储的厂商基本上也是将近30%的份额。
当然，英伟达虽然业绩在暴涨，但是在中国的份额是在下降的。地缘政治是一个原因，尤其英伟达又是在地缘政治冲突最中心的一个标的，所以黄仁勋经常在各种场合说，其在中国的份额已经从95% 降到0 了，已看到中国企业开始有一些可以替代英伟达的方案。其实他的说法也是在给予美国政府一定的压力，因为它是一家营收巨大的公司；而且如果失去了中国的阵营，就意味着会失去AI生态的一个非常大的板块。因为硬件虽然很重要，但是AI 时代真正有价值的是数据，所以你失去了市场可能就失去了全球一半以上的数据来源，这对于任何一个做AI 底层的，不管是硬件公司还是模型公司，是丢不掉、丢不起的市场。
英特尔也会比较难一些。因为其本身有一些困难，再加上又相对是一家美国标准的国家级的企业，所以必须很严格地去遵守美国的各种政策，所以不仅其营收掉得较厉害——在中国区的营收占比从30% 掉到16%。为什么要去看这些趋势？它们市场萎缩掉的部分，就是中国本土企业能够进去填补的一些机会。
2 本土晶圆制造2029年可比肩全球第一梯队
从2014年我国发布“中国集成电路促进纲要”至今，虽然已不提“中国制造2025”这样的词，但是中国一直都在为提升自给率、建立产业链积极地做投资，从上而下，不管是从资本还是从产业链的协同方面。而且已经有一些成果出现：首先一大波在2020年前后投资新建的成熟制程晶圆厂开始进入量产，从2025年下半年开始已纷纷有产线开始进入量产爬坡阶段。
在一定程度上，中国半导体晶圆制造领域的公司的营收已经开始慢慢超过传统的世界第二梯队的晶圆厂。除了台积电以外，中芯国际已经是全球第二大的公司。
中国还有大量的第二梯队的晶圆厂，他们现在主要的制程是在28、40 nm，或55、90 nm 等成熟制程节点，已进入量产，而且预计未来3 年会有更多的这类产能进入量产阶段，这表明在成熟制程方面，中国将是全球产能最大的基地。
所以中美在半导体制造方面，可能最后美国搞先进制程，中国垄断成熟制程。电子产品里通常1% 的芯片是先进制程，成熟制程的芯片占99%。所以最后还是一个中美相互依存的状态，只是可能在一定时间内有表面上的冲突存在，但是生意还是要做下去的，大家还是会寻求一些方式去继续合作，因为科技产业是一个全球协同性的产业，没有一个地方能够我独一份、我能够建立完全自主的产业链。只是半导体已经是下一代工业革命的基础设施、基础材料之一，所以各国一定要抢占产业高地，是一个已经涉及国家战略储备的事情，所以也会在长期看到一个博弈状态的原因。
据Omida 预测，中国的晶圆制造在2029 年会到5 nm 或者等同于5 nm 的状态( 如图1)。这是因为受限于上游设备供应的技术情况。但是由图2可见，中国半导体企业的设计能力是可以比肩全球第一梯队公司的。
图1 中国代工厂制程营收百分比（2010-2029）
图2 中国芯片设计公司按制程分类的营收（2010-2029）
但是由于地缘政治影响，我国做先进制程芯片的企业整体会落后于国际主流大概1 年左右的节奏。
3 国内芯片的自给率
图2是2024年中国芯片设计客户所需要的晶圆代工的市场份额。
可以看到台积电的份额是44%左右，而2021年、2022年台积电六七成的产能是中国企业下单的。从台积电自己的财报里也可以看到：来自中国区的营收已经只有百分之十几了。
与此同时，中国客户对于本土晶圆厂的依赖度已经在逐年递增，中芯国际已经差不多达到30%。另外还有华虹等快速成长起来的本土晶圆制造企业。
图3 2024年代工厂从中国芯片设计公司获得的市场份额
所以本地的整个上游能力对于中国芯片设计企业的发展还是非常重要的。很多企业以前需要到中国台湾、日本或韩国这些地区和国家去流片，现在正尽量把一些内地能做的制程去回流填满。
图4可以看到，从自给率来看是蓝色的一大片，它对应的是右边的百分比坐标。Omdia预测在2029 年前后，中国的芯片自给率会接近40%，目前的2025 年还是在超过20%~25% 左右。这里各种曲线表示的是不同类型的器件，左边坐标对应自给率。
● 分立器件。分立器件指传统的二三极管，未来百分之七八十的自有资源可以满足。
● 光器件、摄像头。现在除了索尼和三星以外，几乎所有摄像头芯片来自于国内的厂商，除非一些相对高端或者有一些壁垒的场景。所以现在国内头部摄像头、光传感器企业在应用上的渗透率是非常高的。
图4 我国芯片自给率预测（2010-2029）
● 模拟芯片。我们已经可以发起反倾销调查了，因为在一些产品或制程上，模拟芯片已经有足够的信心实现自给率。
● 逻辑与存储。但是反过来再看，对一些上游的工艺制程，相对于诸如对工厂的依赖度、上游设备采买、材料等的依存度比较高的器件，像逻辑芯片和存储，自给率预测还是会比较低的。存储可能到2029 年也就是10%，不到15%。逻辑也一样，因为受限于先进制程的能力。
所以整个中国半导体企业还是在往前发展，但还是会面临各种结构性的问题。
（本文来源于《EEPW》202512）
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