尽管与亚马逊达成芯片合作，英伟达股价仍下跌 3%，油价与加息担忧冲击 AI 交易
上周五，英伟达股价下跌 3.1%，收于 172.70 美元，此前该公司与亚马逊云服务达成全新合作的消息曾推动股价上涨，此次下跌也回吐了全部涨幅，这一合作再度凸显出市场对其 AI 芯片的旺盛需求。此次下跌使英伟达市值降至约 4.53 万亿美元。
英伟达依旧是判断 AI 数据中心巨额资金投入能否持续的风向标。但上周五的市场表现表明，即便有重磅利好消息，也可能被其他因素盖过风头 —— 油价飙升、市场对加息的担忧重燃，而这一切均由美以与伊朗的冲突引发，令华尔街陷入恐慌。
亚马逊云服务承诺在 2027 年前采购 100 万块英伟达图形处理器（GPU），相关供货将于今年启动。英伟达副总裁伊恩・巴克向路透社表示：“AI 推理难度极大，极其棘手。” 该合作协议涵盖七款英伟达推理芯片，这类芯片主要用于 AI 模型响应用户输入的环节。
多方看涨人士仍维持原有预期。据金融网站 TheStreet 周日报道，高盛在英伟达 GTC 开发者大会后，仍维持其 250 美元的目标股价。韦德布什证券公司的丹・艾夫斯则称英伟达 “独踞 AI 领域之巅”。
即便如此，高估值科技股的市场情绪依旧转差。据路透社消息，利率期货数据显示，市场目前预期美联储在 2026 年底前或选择加息而非降息。荷兰国际集团的帕德里克・加维将此总结为 “推动利率上行的典型市场环境”。上周五，超威半导体股价下跌 1.9%，博通股价下跌 2.8%。
英伟达正大力布局 AI 推理领域 —— 即 AI 实时做出响应，不仅完成学习，更实现实际应用的过程。本周路透社消息称，英伟达正针对中国市场定制 Groq 芯片。在中国市场，AI 推理领域的竞争远比模型训练领域更为激烈，百度等本土企业已纷纷推出自研芯片。
相关风险隐患显而易见。分析师理查德・温莎指出，英伟达在推理市场的掌控力 “远没有那么强劲”，其市场地位已显现裂痕。此外，在美国司法部反垄断负责人看来，在英伟达与 Groq 达成授权合作后，人才技术收购这类交易（即无需全面收购、仅吸纳团队与技术的交易）已亮起 “红灯”。
英伟达持续交出亮眼业绩，季度营收数据屡创新高。今年 2 月，该公司公布 1 月财季营收达 681.3 亿美元，并预计本季度销售额约 780 亿美元，两项数据均超出华尔街预期。但受市场情绪影响，其股价并未出现明显波动。科技分析公司 TECHnalysis Research 的鲍勃・奥唐奈表示，从目前业绩来看，尚无任何迹象表明 AI 领域发展出现放缓。
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