电子产品世界

当前由 AI 驱动的内存紧缺问题，早已超出高端加速计算系统的范畴。国际数据公司（IDC）指出，2026 年动态随机存取存储器（DRAM）与闪存（NAND）价格持续上涨、供应持续收紧，正重塑智能手机与个人电脑市场；集邦咨询（TrendForce）则预测，2026 年第一季度个人电脑用 DRAM 合约价环比涨幅将超 100%。SK 海力士曾预警此轮短缺或持续至 2030 年，如今供应压力已不再局限于高带宽内存（HBM）领域。

供应短缺绝非仅数据中心难题

美光在 3 月 18 日表示，人工智能与传统服务器需求均受 DRAM、NAND 供应不足制约，同时指出洁净室产能受限、建厂周期漫长、HBM 产品占比提升，是供应无法快速扩张的核心原因。三星在 2025 年中期业务报告中也释放了类似信号，称厂商优先布局服务器产品，导致个人电脑与移动设备内存供应持续紧张。这对消费者至关重要 —— 一旦厂商追逐高利润，普通 DRAM 便不再是平淡的大宗商品，而是跟随 AI 产业的节奏波动。

产能正快速大规模扩张

但这并不意味着当前短缺会成为常态。SK 海力士 2 月宣布，将向龙仁新工厂投资约 21.6 万亿韩元（约 150 亿美元），并将首个洁净室投产时间提前至 2027 年 2 月。该公司早在 2024 年 4 月就透露，将为清州 M15X 工厂投入超 5.3 万亿韩元（约 40 亿美元），扩建含 HBM 相关产能的新一代 DRAM 生产线。三星本月则向投资者透露，2026 年计划在工厂设施与研发领域投入超 110 万亿韩元，巩固人工智能半导体领域的领先地位。世界半导体贸易统计组织（WSTS）去年 12 月的预测仍显示，2026 年半导体产业将在内存驱动下实现强劲增长，因此业内普遍不认为会出现产能过剩。但显然，行业正在为远超当前非 AI 领域需求的未来规模布局产能。

产能过剩对普通内存买家而言是利好

正因如此，后续转向供应过剩对市场多数参与者而言并非坏消息。对试图维持 AI 时代高利润的厂商来说是利空，但对树莓派用户、电脑组装商、设备制造商与游戏玩家而言，却是期盼已久的缓解。内存持续稀缺的需求逻辑，也并非部分言论所说的那般绝对。深度求索（DeepSeek）在其 V3 模型技术报告中披露，完整训练耗时 278.8 万片 H800 GPU 小时，官方训练成本达 557.6 万美元（不含前期研发与 ablation 实验成本）。

这并非直接预测内存需求下降，但确实削弱了 “AI 每一次有效突破都需要无限硬件投入” 的观点。若大规模产能扩张恰逢 AI 基础设施投资趋于理性，下一轮内存过剩或许不会被视为行业灾难，反而会成为内存市场回归常态的转折点。

关键词： AI 内存紧缺 内存 TrendForce

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